|
반응형
2007년과 2008년을 돌이켜보면 아찔합니다.
그냥 은행에 놔둘걸 왜 펀드를 해서 이렇게 나를 힘들게 하는지.. 저 뿐만 아니라 은행권을 떠났던 대다수의 분들이 땅을치며 후회를 하셨을 겁니다. 미국발 서브프라임모기지론 사태를 시발점으로 승승장구하던 중국시장을 초토화시켰던 글로벌경기침체의 휴유증이 아직 다 가시지 않은듯 2009년 들어 상승하는 듯 하면서도 이내 꼬리를 마는 장세가 이어지고 있습니다. 최근 증권가로 돈이 몰려들고는 있지만, 많은 투자자들이 아직까지는 상당히 예민하고 선뜻 투자하기가 망설여지는 상황에 처해 있는데 펀드시장이 2~3년 하락기를 맞으면서 주목받는 펀드가 있습니다. 바로 인덱스 펀드인데 아주 간단히 인덱스펀드의 매력을 좀 살펴보겠습니다.
지금가지 존 보글이 낸 수익률은 약 210%에 달한다고 합니다. 그의 투자방식은 "모든 주식을 소유하라" 라는 그의 책에서도 말해주 듯 "시장의 모든 주식을 사는 것" 입니다. 인덱스펀드는 코스피지수, 다우지수, S&P500지수 등과 같은 지수의 움직임에 따라 수익률을 제공하는 펀드입니다. 즉 시장의 수익률을 따라가도록 설계되어 운용되는 펀드입니다. 그러므로 목표수익률 자체도 시장수익률을 얻는것을 추구한다는 것입니다. 이러한 시장수익률 추구 전략은 시장 하락기에서 특히 안정적이고 효과적인 것으로 입증이 되어 이미 선진국에서는 장기투자자일 수록 인덱스 펀드에 대한 선호도가 높습니다. 공격적인 주식형 펀드의 경우 오랜 기간동안 초과수익률을 내기가 어렵지만, 인덱스 펀드는 상대적으로 일관된 운영 성과를 보여주고 있습니다. 왜 몸매만 노출? 치아도 자신있게 노출하자~!!
인덱스펀드는 수수료(신탁보수)가 저렴해서 장기적으로 보았을 때 펀드 수익률에 유리하게 작용합니다. 펀드의 경우에는 원금과 수익금을 합산한 전체금액에 대해서 수수료를 책정하기 때문에 시간이 지날수록 수수료는 눈덩이처럼 증가하게 되어 있습니다.  때문에 장기로 펀드를 운용할 경우에는 수수료가 적은 것이 수익률 만큼이나 중요합니다. 인덱스펀드는 연간 총 보수율이 1.29%인 반면, 주식형펀드(액티브펀드)의 경우엔 2.43%로 약 1% 이상 저렴합니다. 낮은 회전률도 저비용의 요인이입니다. 개별 주식을 사고 팔때에는 매매수수료가 발생하죠? 펀드도 마찬가지입니다. 따라서 매매가 자주 발생하는 즉 회전률이 높은 펀드일 수록 비용이 많이 들어갑니다. 인덱스펀드는 지수를 구성하는 종목의 큰 교체가 있을 경우에만 매매를 하기 때문에 회전률이 낮은 것이죠. 인덱스펀드는 증시가 불안할 경우에는 주로 우량주에 투자해서 시장상황과 비슷하게 움직일 수 있습니다. 공격적인 주식형펀드의 경우에는 기복(편차)가 심합니다. 강세장에서는 수익률이 좋지만, 약세장에서는 바닥을 향해 무서운 속도로 내리막을 질주합니다. 반면 인덱스 펀드는 시장수익률을 추구하기 때문에 덜먹고 덜 손해보는 전략을 취하기 때문에 불안한 약세장에서 인덱스펀드가 대안으로 떠오르는 것이죠.
국내 인덱스펀드의 최근 수익률을 보면 주식형펀드보다는 약 3%정도 앞서고 있고(좀 덜 하락했다는 의미) 최근 3년동안 종합주가지수 대비 80% 초과 수익을 기록하고 있습니다. 그러나, 주식시장이 전반적으로 하락하는 시점에서는 수익률 방어가 어렵다는 단점이 있습니다. 즉, 지수가 하락하는 약세장에서는 주식편입비율이 낮은 채권형 펀드나 지수 방어형 펀드에 비해 수익률 방어가 약할 수 밖에 없다는 것이죠. 테마주나 특정 소형주가 강세를 보이는 장세 에서도 해당 종목에 투자하는 펀드에 비해서 수익률이 저조할 수 밖에 없다는 것도 또한 단점이라고 할 수 있겠습니다.
인덱스펀드는 단점보다는 장점이 많습니다. 특히나 은행수익에는 만족하지 못하고 좀더 나은 수익률을 추구하지만, 주식시장이 어떻게 변할지 잘 모른다거나 어떤 종목이 좋은지, 어떤 펀드운용사가 잘 운용하는지 모르시는 분들에게는 매우 적합한 투자대상이라고 생각됩니다. 또한 저렴한 수수료로 운용되므로 수익률이 조금은 덜하더라도 지출되는 부분이 상대적으로 적기 때문에 은행금리 이상의 수익을 가져다 주리라 생각합니다. 마지막으로 첨언하면, 세상에 완벽한 것은 없습니다. 인덱스 펀드가 좋다고는 하지만 그 또한 항상 장미빛 미래를 보장해 주는 것은 아닙니다. 본인의 투자성향과 해당 펀드의 운용설명서 등을 잘 참고하셔서 투자하시길 당부드립니다. 다음번에는 인덱스펀드 고르는 요령과 인덱스펀드를 기초로 발행한 ETF에 대해서 다루도록 하겠습니다. 반응형
|
'금융지식'에 해당되는 글 30건
- 2010.04.08 인덱스 펀드의 매력과 함정
